월그린 부츠 얼라이언스, 사모펀드 인수 협상 중
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작성자 관리자
작성일 2024-12-11
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월그린 부츠 얼라이언스 주가가 사모펀드 시카모어 파트너스와의 잠재적 인수 협상 소식에 5% 급등했으며, 변동성으로 인해 거래가 일시 중단되었습니다. 이 거래가 성사될 경우, 약 10년 동안 주가가 지속적으로 하락해온 이 약국 체인을 상장 시장에서 제외시킬 수 있습니다.
월스트리트저널의 보도에 따르면, 현재 진행 중인 협상이 성공적으로 진행되고 중단되지 않는다면 내년 초에 최종 합의에 도달할 수 있을 것으로 보입니다. 2015년에 1,000억 달러 이상의 가치를 지녔던 월그린의 현재 시가총액은 약 75억 달러입니다. 회사의 주가는 약국 운영과 소매 부문 모두에서 직면한 어려움으로 인해 올해에만 거의 70% 하락했습니다.
소매 및 소비자 투자로 유명한 뉴욕 기반 사모펀드 시카모어 파트너스는 일반적으로 소규모 거래에 참여합니다. 그러나 월그린 인수는 이 회사에게 상당한 규모의 거래가 될 것이며, 거래를 용이하게 하기 위해 사업의 일부를 매각하거나 파트너십을 모색할 수 있습니다.
월그린은 120년이 넘는 역사를 가진 회사로, 미국, 라틴 아메리카, 유럽 전역의 동네에서 익숙한 존재가 되었습니다. 회사는 12,000개 이상의 매장을 보유하고 있으며, 최근에는 서비스 확대를 위해 헬스케어 클리닉에 투자했습니다.
회사의 확장에는 2012년 유럽 제약 거대 기업인 Alliance Boots의 야심찬 인수가 포함되었으며, 2015년에 완전한 인수가 완료되었습니다. 그러나 이러한 확장은 재정적 어려움에 직면하여 Boots 체인 매각을 고려하게 되었습니다.
월그린과 주요 경쟁사인 CVS Health는 처방약 조제 사업에서 정체된 마진으로 어려움을 겪고 있으며, 약국혜택관리자(PBM)의 지불 압박과 Amazon과 같은 전자상거래 플랫폼이 지배하는 어려운 소매 환경에 직면해 있습니다.
CVS가 PBM과 보험회사를 인수하여 다각화한 것과 달리, 월그린은 소매 약국 운영에 집중해 왔습니다. 2023년 10월에 CEO로 취임한 Tim Wentworth는 매장 폐쇄와 일차 진료 사업 축소 등 회사 활성화를 위한 노력을 시작했습니다.
사모펀드 인수 가능성은 월그린에 대한 오랜 추측 주제였으며, 이전에는 그 규모가 장애물로 여겨졌습니다. 2019년에는 KKR이 700억 달러의 제안을 했다는 보도가 있었으며, 이 거래가 성사되었다면 역대 최대 규모의 비상장화 거래 중 하나가 되었을 것입니다.
Toys "R" Us와 같은 몇몇 고profile 실패 사례 이후, 사모펀드 업계는 소매업 인수에 대한 관심이 줄어들었으며, 이로 인해 이러한 거래의 자금 조달이 더 어려워졌습니다. 2017년 Staples 인수와 2022년 Kohl's에 대한 관심으로 알려진 시카모어 파트너스는 현재 Ann Taylor Loft, Aéropostale, 백화점 Belk 등의 소매 브랜드에 투자하고 있습니다.
월스트리트저널의 보도에 따르면, 현재 진행 중인 협상이 성공적으로 진행되고 중단되지 않는다면 내년 초에 최종 합의에 도달할 수 있을 것으로 보입니다. 2015년에 1,000억 달러 이상의 가치를 지녔던 월그린의 현재 시가총액은 약 75억 달러입니다. 회사의 주가는 약국 운영과 소매 부문 모두에서 직면한 어려움으로 인해 올해에만 거의 70% 하락했습니다.
소매 및 소비자 투자로 유명한 뉴욕 기반 사모펀드 시카모어 파트너스는 일반적으로 소규모 거래에 참여합니다. 그러나 월그린 인수는 이 회사에게 상당한 규모의 거래가 될 것이며, 거래를 용이하게 하기 위해 사업의 일부를 매각하거나 파트너십을 모색할 수 있습니다.
월그린은 120년이 넘는 역사를 가진 회사로, 미국, 라틴 아메리카, 유럽 전역의 동네에서 익숙한 존재가 되었습니다. 회사는 12,000개 이상의 매장을 보유하고 있으며, 최근에는 서비스 확대를 위해 헬스케어 클리닉에 투자했습니다.
회사의 확장에는 2012년 유럽 제약 거대 기업인 Alliance Boots의 야심찬 인수가 포함되었으며, 2015년에 완전한 인수가 완료되었습니다. 그러나 이러한 확장은 재정적 어려움에 직면하여 Boots 체인 매각을 고려하게 되었습니다.
월그린과 주요 경쟁사인 CVS Health는 처방약 조제 사업에서 정체된 마진으로 어려움을 겪고 있으며, 약국혜택관리자(PBM)의 지불 압박과 Amazon과 같은 전자상거래 플랫폼이 지배하는 어려운 소매 환경에 직면해 있습니다.
CVS가 PBM과 보험회사를 인수하여 다각화한 것과 달리, 월그린은 소매 약국 운영에 집중해 왔습니다. 2023년 10월에 CEO로 취임한 Tim Wentworth는 매장 폐쇄와 일차 진료 사업 축소 등 회사 활성화를 위한 노력을 시작했습니다.
사모펀드 인수 가능성은 월그린에 대한 오랜 추측 주제였으며, 이전에는 그 규모가 장애물로 여겨졌습니다. 2019년에는 KKR이 700억 달러의 제안을 했다는 보도가 있었으며, 이 거래가 성사되었다면 역대 최대 규모의 비상장화 거래 중 하나가 되었을 것입니다.
Toys "R" Us와 같은 몇몇 고profile 실패 사례 이후, 사모펀드 업계는 소매업 인수에 대한 관심이 줄어들었으며, 이로 인해 이러한 거래의 자금 조달이 더 어려워졌습니다. 2017년 Staples 인수와 2022년 Kohl's에 대한 관심으로 알려진 시카모어 파트너스는 현재 Ann Taylor Loft, Aéropostale, 백화점 Belk 등의 소매 브랜드에 투자하고 있습니다.
