• 목록
• 답변

씨티는 에스티 로더(Estée Lauder)의 투자의견을 매수로 상향 조정했으며, 2분기 실적 발표 이후 급격한 주가 하락이 회사의 기본 펀더멘털이 개선되는 시점에서 매수 기회를 제공했다고 주장했습니다.

실적 발표 후 주가는 약 19% 하락했는데, 씨티는 이것이 핵심 사업의 악화보다는 높아진 기대치와 여행 소매 부문의 약세에 기인한 것이라고 설명했습니다. 씨티는 120달러의 목표가를 유지했습니다.


분석가 주도 데이터로 더 깊이 파고들기: InvestingPro 이용하기
증권사는 이러한 반응이 상하이와 베이징의 운영자 일시적 전환과 일본 및 한국의 약한 추세와 관련된 여행 소매 부문의 실적 미달에 대한 투자자들의 실망을 반영한다고 밝혔습니다. 또한 분기 실적 발표 전에 실적 상향과 가이던스 상향에 대한 기대치가 높았다고 덧붙였습니다.


씨티는 스테판 드 라 파브리(Stéphane de La Faverie) CEO 하에서 회사의 "뷰티 리이매진드(Beauty Reimagined)" 전략 출시 이후 사업 추세가 개선되고 있다고 보고 있습니다.

이 증권사는 중국 본토에서의 더 강한 매출과 시장점유율 증가, 하이난에서의 면세 지출 개선, 그리고 에스티 로더가 아마존, 울타, 세포라, 틱톡샵과 같은 더 빠르게 성장하는 채널로 확장한 미국에서의 시장점유율 추세 개선을 지적했습니다.

씨티는 이러한 요인들이 2026 회계연도 하반기와 그 이후의 회사의 낮은 한 자릿수 매출 성장 가이던스를 상회할 가능성을 지원할 수 있다고 밝혔습니다.

마진도 초기 회복 신호를 보이고 있으며, 최근 분기에 영업 마진이 약 200 베이시스 포인트, 이전 분기에는 더 큰 폭으로 기대치를 상회했습니다. 씨티는 이익 회복 계획의 비용 절감과 안정화되는 매출에 힘입어 앞으로 더 개선될 것으로 전망합니다.



장기적으로, 씨티는 마진이 낮은 10%대에서 중간 10%대로 회복되고 매출이 안정화됨에 따라 2028 회계연도까지 주당 4달러 이상의 수익을 달성할 수 있는 경로를 보고 있습니다.