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AMD가 OpenAI에 AI 칩을 공급하는 다년간의 계약이 계획대로 진행되고 있으며, TF International Securities의 애널리스트 밍치궈에 따르면 지난 2주 동안 AMD의 2026년 CoWoS 웨이퍼 주문에 큰 변화는 없는 것으로 나타났다.

AMD에 연간 수십억 달러의 수익을 창출할 수 있는 이 계약에는 OpenAI가 2026년 하반기부터 AMD MI450 시스템 1기가와트를 배치할 계획이 포함되어 있다. 이 배치는 약 50,000개의 CoWoS-L 웨이퍼를 필요로 하며, 이는 AMD의 현재 2026년 주문 계획인 60,000~80,000개의 웨이퍼 범위 내에 있으며, 이 중 80~90%가 MI400 시리즈에 할당될 예정이다.

궈 애널리스트는 고대역폭 메모리(HBM) 및 UALink 기술 공급업체가 OpenAI-AMD 파트너십의 주요 수혜자가 될 것이라고 지적했다. 삼성전자가 MI450 칩용 HBM4의 주요 공급업체가 될 것이며, Astera Labs와 같은 UALink 기술 관련 기업은 강력한 주문 가시성으로 인해 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다.

이 계약을 통해 OpenAI는 AMD 지분의 약 10%까지 인수할 수 있으며, 수년에 걸쳐 6기가와트에 해당하는 수십만 개의 AMD 그래픽 처리 장치 배치를 포함한다. AMD는 내년에 OpenAI가 AMD의 MI450 시리즈 칩을 사용하여 1기가와트 시설을 건설하기 시작하면 수익을 인식할 것으로 예상한다.

AMD는 이 계약을 통해 OpenAI 및 다른 고객으로부터 4년 동안 1,000억 달러 이상의 신규 수익을 창출할 것으로 예상한다.

궈 애널리스트는 Nvidia의 과거 랙 레벨 배치에서의 어려움을 바탕으로 OpenAI의 MI450 시스템 1기가와트 롤아웃도 유사한 어려움에 직면할 수 있다고 언급했다. 그는 Nvidia가 AMD의 랙 레벨 서버가 대량으로 출하되기 전에 경쟁력을 강화하기 위해 노력해 왔다고 덧붙였다.

애널리스트는 전반적인 AI 컴퓨팅 시장이 계속 확장되는 한 OpenAI와 AMD의 파트너십은 Nvidia (NASDAQ:NVDA)에 미치는 영향이 제한적일 것이라고 결론지었다.